Крупнейший в Европе торговец бытовой техникой и электроникой - немецкий MediaSaturn Holding (ТМ Media Markt) – планирует покупку российской сети "М.Видео". Предположительно сумма сделки может составить более 1 млрд. долларов.О том, что MediaSaturn Holding может купить "М.Видео", рассказал источник, близкий к российской сети, пишет газета "Коммерсант". Один из акционеров "М.Видео" подтвердил, что стороны уже подписали соглашение об эксклюзивности переговоров и сейчас MediaSaturn проводит оценку приобретаемой компании. Консультантом со стороны немецкого ритейлера выступает Deutsche Bank (в 2007 году банк был одним из организаторов IPO "М.Видео"), но мандат на организацию самой сделки пока не выдан, сообщили собеседники "Коммерсанта". Топ-менеджер Deutsche Bank признал, что банк "консультирует MediaSaturn в этой сделке", но от подробных комментариев отказался. "Предварительные результаты оценки будут готовы уже в марте", - говорит представитель "М.Видео".Президент и основной владелец "М.Видео" Александр Тынкован от комментариев газете отказался. В пресс-службе MediaSaturn Holding и российской "дочки" ООО "Медиа-Маркт-Сатурн" не стали обсуждать переговоры с "М.Видео".По информации издания, сеть Media Markt, насчитывающая сейчас около 580 магазинов (средняя торговая площадь - 3 тысячи квадратных метров) в 15 европейских странах, основана в 1979 году. Принадлежит MediaSaturn Holding, входящему в корпорацию Metro Group AG (также владеет гипермаркетами Metro Cash & Carry, супермаркетами Real и др.). Продажи Media Markt и Saturn (еще один розничный бренд холдинга) в 2008 году составили 19 миллиардов евро, EBIT - 603 млн. евро. Каждый магазин Media Markt на 10% принадлежит менеджеру этого магазина.ОАО "Компания "М.Видео" основано в 1993 году. На конец 2009 года сеть объединяла 177 магазинов общей площадью 467 тысяч квадратных метров. Владельцы - Александр и Михаил Тынкованы, Павел Бреев, в свободном обращении на ММВБ и РТС - 29,7%. Выручка в прошлом году - 83,325 млрд. руб. с НДС, рентабельность по EBITDA по итогам первого полугодия 2009 года - 5%.Предложение от MediaSaturn поступало еще год назад, но тогда стороны не договорились о цене. "В конце 2008 года акции "М.Видео" в связи с общим падением фондовых рынков торговались очень низко, а платить большую премию к рынку немцы были не готовы", - отмечает собеседник "Коммерсанта". Средняя цена одной акции "М.Видео" на ММВБ в декабре 2008 года составляла 0,8 доллара. В четверг эта бумага стоила 5,55 доллара, капитализация компании составляла 999,51 млн. долларов. Рекомендованная Renaissance Capital цена - 6,3 доллара."Акционеры "М.Видео" могут рассчитывать на премию до 30%,- считает управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов.- Если исходить из максимальной стоимости бумаг за последние два месяца (17 февраля акция стоила 6,8 доллара), вся сеть для сделки может быть оценена до 1,5 млрд. долларов", отмечает портал rusmergers.com."Исходя из прогноза для "М.Видео" на 2010 год, включая коэффициент EV/EBITDA на уровне 7,9 и EBITDA - 135 миллионов долларов, стоимость компании без премии составляет 1,066 млрд. долларов", - приводит "Коммерсант" слова аналитика UniCredit Securities Натальи Смирновой. Согласно неаудированным результатам "М.Видео" за 2009 год, у компании нулевой банковский долг, чистые денежные средства на конец года - более 6 миллиардов руб..Первый магазин в России Media Markt открыл в ноябре 2006 году, с тех пор, то есть почти за четыре года, сеть увеличилась всего до 21 объекта. Для сравнения: только в 2009 году "М.Видео" открыла 20 магазинов. В апреле 2008 года Media Markt даже был вынужден сменить топ-менеджмент российского подразделения из-за неудовлетворительных финансовых показателей, пишет газета.
|
