Не читай, если хочешь упустить возможность построить успешный бизнес:
высокоприбыльная франшиза, сильный бренд, новаторская Система
Проверено 8-летним опытом. http://tonusclub.ru/francising/
Акционеры "Трансконтейнер" одобрили проведение IPO
21 сентября 2010 г.
Собрание акционеров ОАО "Трансконтейнер" одобрило предварительные параметры предстоящего IPO. Андеррайтерами выступят J.P. Morgan, Morgan Stanley, "Тройка Диалог", TD Investments и "ТКБ Капитал". Через них планируется продать до 39,9% акций "Трансконтейнера". Акции будут продаваться по цене не менее 2,3 тыс. руб. за бумагу, если совет директоров РЖД не установит иную минимальную цену продажи, говорится в сообщении "Трансконтейнера". Таким образом, оценка стоимости оператора на 6 августа 2010 года, которую проводил нанятый компанией оценщик "Международный бизнес-центр", составила немногим более $1 млрд (32,1 млрд руб.). В начале 2008 года, когда компания также готовилась к выходу на IPO, топ-менеджмент РЖД оценивал капитализацию компании на уровне не менее $3 млрд. Однако тогда размещение было отложено из-за изменившейся конъюнктуры рынка.
ОАО "Трансконтейнер" оперирует крупнотоннажными контейнерами и платформами для их перевозки по железной дороге. ОАО РЖД принадлежит 85% акций компании, в конце 2007 года компания провела частное размещение 15% акций, из которых ЕБРР выкупил 9,25%, инвестфонды Moore Capital Management LLC и GLG Emerging Markets Fund - по 2,5%, а Troika Dialog Investments Ltd - 0,75%. Выручка группы "Трансконтейнер" по МСФО за 2009 год - 16,39 млрд руб., чистая прибыль - 589 млн руб. "Трансконтейнер" также сообщил, что помимо РЖД продавцами акций, возможно, будут миноритарии оператора - Moore Transcontainer и фонд GLG Emerging Markets and Special Situations Fund или его аффилированные лица. В РЖД подтвердили, что 5% акций могут продать миноритарные акционеры "Трансконтейнера", а сама монополия не меняет плана оставить контроль в компании за собой, продав не более 35% акций. Источник в РЖД сообщил, что сейчас преждевременно говорить о том, будут ли миноритарии продавать свои пакеты. Он пояснил, что каждый акционер может воспользоваться правом продать акции в ходе IPO, что и отражено в формулировке решения собрания акционеров. Источник подчеркнул, что окончательное решение о сделке и ее условиях будет приниматься советом директоров РЖД в начале октября.
Руководитель отдела маркетинга и аналитических исследований компании Brunswick Rail Дмитрий Бовыкин констатирует, что инвестфонды обычно не держат миноритарные доли длительный срок, с чем и связаны их планы по продаже акций в ходе IPO. Но чтобы миноритариям было выгодно избавиться от своих пакетов, цена акции в ходе размещения должна вырасти минимум вдвое. В ходе частного размещения в конце 2007 года "Трансконтейнер" был оценен примерно в $2,2 млрд, а текущая минимальная оценка составляет немногим больше $1 млрд. Но это самый минимум, отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Елена Сахнова. "Рынок контейнерных перевозок восстанавливается, компания развивается динамично, к тому же "Трансконтейнер" владеет терминалами, что нетипично для операторских компаний", - говорит госпожа Сахнова. По ее словам, оператор может стоить до $1,5 млрд., говорится в сообщении "Коммерсанта".
Инвестиционные проекты (бизнес-планы)
